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中国苏轩堂药业股份有限公司宣布其截止2020年9月30日前6个月财报结果
发布:sxtchina 浏览:559次

关于前瞻性声明的特别说明

本报告所载除历史事实外的所有陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将要”、“估计”、“继续”、 “打算”、“预期”、“寻求”等词语和类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营成果、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需要。

 

这些前瞻性声明受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括但不限于:新冠病毒爆发的影响,包括其对我们产品需求的影响;新冠病毒爆发的持续时间和在我们经营的地区爆发的严重程度;新冠病毒爆发后的恢复速度;我们实施成本控制和业务恢复战略的能力;新冠病毒爆发对我们业务的不利影响或我们普通股的市场价格,公司的目标和战略;公司未来的业务发展;产品和服务的需求和接受;技术的变化;经济状况;声誉和品牌;竞争和定价的影响;政府规章制度;一般经济和商业状况的波动在中国,以及公司向美国证券交易委员会提交的报告中所包含的与上述任何风险或其他风险相关的假设。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。

 

 你不应该把前瞻性的陈述当作对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述所反映的期望是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除适用法律要求外,我们不承担在本报告日期后更新任何前瞻性声明或使这些声明符合实际结果或修订预期的责任。

 

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 

 

以下有关本公司经营业绩及财务状况的讨论及分析,应连同本公司未经审计的合并财务报表及其附注及其他财务资料一并阅读,我们未经审计的财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。此外,本公司未经审计的财务报表和本表6-K中包含的财务信息反映了本公司的组织交易,并已准备好,就好像本公司目前的公司结构在相关期间已经到位一样。

 

本节包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到各种因素、风险和不确定性的影响,这些因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。此外,由于这些因素、风险和不确定性,前瞻性事件可能不会发生。相关因素、风险和不确定性包括但不限于表6-K业务风险因素一节和其他章节中讨论的因素。读者应注意不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述反映了截至表6-K日期管理层的信念和意见。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。见关于前瞻性声明的特别说明

 

影响我们经营成果的关键因素

 

实施本公司业务计划所需的营运资金很可能由通过发行本公司股权、债券、与债券挂钩的证券和/或与股权挂钩证券所获得的资金以及本公司产生的收入提供。无法保证我们的收入足以支持和维持我们的运营,或者我们能够在当前的经济环境下获得股权/债券融资。如果我们没有足够的营运资金,并且无法产生足够的收入或筹集额外资金,我们可能会推迟完成或大幅缩小我们当前业务计划的范围;推迟我们的一些研发和临床或营销工作;推迟雇用新人员;或者,在某些严重的财务状况下大幅度削减或停止我们的业务。

 

我们过去的经营业绩并不能准确反映我们目前主要从事的业务。因此,您应该考虑我们的未来前景,考虑到早期公司在不断发展的市场中所经历的风险和不确定性,而不是我们这个时代的典型公司。其中一些风险和不确定性与我们的以下能力有关:

 

吸引更多客户并增加每个客户的支出;

提高品牌知名度,培养客户忠诚度;

应对竞争性市场条件;

应对监管环境的变化;

管理与知识产权相关的风险;

有效控制我们的成本和费用;

筹集足够的资金来维持和扩大我们的业务;

吸引、留住和激励合格人员;以及

升级我们的技术,以支持新产品的额外研发。

 

 

与截止2019930日前6个月相比,截至2020930六个月经营业绩为

1611899523(1) 

收入

 

我们的收入主要来自四种中药饮片(中药饮片)产品的生产和销售:现代中药饮片、精制中药饮片、普通中药饮片和药食同源产品药食同源)。中药饮片是中国传统的中药保健食品的一种分类,也是近年来发展起来的一种食品。与截至2019930六个月相比,我们的总收入增加了645354美元,即截至2020930六个月增长了20%。增加的主要原因是现代中药饮片产品和药食同源产品的销售增加,抵消了部分精制中药饮片产品和普通中药饮片产品的销售减少

 

下表列出了截至2020930日和2019930六个月按类别划分的收入细目:

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现代中药饮片

现代中药饮片9种直接口服中药饮片产品(“直接口服中药饮片”)和9种泡服中药饮片产品(“泡服中药饮片”)组成。直接口服中药饮片和泡服中药饮片都是一种新型的现代中药饮片

在截至2020930日和2019930日的前六个月内,来自现代中药饮片的收入分别占确认收入的44%34%。与截至2019930日的前六个月相比,截至2020930日的前六个月,我们通过现代中药饮片产生的收入增加了596172美元,增幅为54%。增加的主要原因是公司计划从低利润率的普通中药饮片转变为更专注于高利润率的精制中药饮片和现代中药饮片业务。

 

精制中药饮片

我们目前为药店和医院生产超过15种中药饮片产品。我们的精制中药饮片产品是手工生产的,仅使用原产地区的优质正宗原料。

在截至2020930日和2019930日的前六个月内,来自精制中药饮片的收入分别占确认收入的6%20%。与截至2019930日的前六个月相比,在截至2020930日的前六个月内我们精制中药饮片产生的收入减少了419983美元,即64%。减少的主要原因是中国爆发的COVID-19对药店经营的影响,药店是精制中药饮片的主要销售渠道。

 

普通中药饮片

 

我们目前生产430种列入《中国药典》(2015年版)第一部分的普通中药饮片,用于医院和药店治疗各种疾病或作为膳食补充剂。

在截至2020930日和2019930日的前六个月内,来自普通中药饮片的收入分别占确认收入的21%40%。在截至2020930日的前六个月内,普通中药饮片产品的收入从截至2019930日前六个月内的1297974美元下降至818627美元,降幅为479347美元,即37%。普通中药饮片产品收入的减少与COVID-19在中国爆发的影响以及公司计划从低利润的普通中药饮片转向更专注于高利润的精制中药饮片和现代中药饮片业务是一致的。

 

药食同源固体饮料

作为公司药食同源产品一部分的四种固体饮料产品于20194月开发并投入商业运营,在截至2020930日和2019930日的前六个月内,分别实现收入1108883美元和160371美元,增长了948512美元。

 

毛利润

收入成本主要包括材料成本、直接人工成本、管理费用和其他可直接归属于公司主营业务的相关杂费。在截至2020930日的前六个月内,总收入成本从截至2019930日前六个月内的1375762美元降至1039565美元,降幅为336197美元,即24%。收入成本的减少主要是由于我们产品的销售减少。

截至2020930日的前六个月内,毛利润从截至2019930日前六个月内的1839385美元增加至2820936美元,增幅为981551美元,即53%。截至2020930日的前六个月内,毛利率为73.1%,而截至2019930日的前六个月内,毛利率为57.2%。毛利率的增长主要是由于药食同源产品和普通中药饮片产品的毛利率增加,并被精制中药饮片产品毛利率的下降所抵消。

 

运营收入

 

销售费用主要包括销售人员工资及福利费、差旅费、广告费、分销费。销售费用从截至2019930日的前六个月的774253美元降至截至2020930日前六个月的704558美元,减少了69695美元,降幅为9%

一般及行政费用主要包括职工薪酬及福利费、研发费、招待费、差旅费、行政折旧及摊销费、办公用品费等。一般和行政管理费用从截至2019930日前六个月的1285885美元降至截至2020930日前六个月的952568美元,减少333317美元,降幅26%

销售费用和一般行政管理费用的减少主要是由于公司在成本控制方面的努力。

从截至2019930日前六个月的营业亏损220753美元增至截至2020930日前六个月的运营收入1163810美元,运营收入增加了1384563美元,。

 

所得税前收入

 

截至2020930日前六个月的利息收入(费用)主要包括2019416日发行和延期可转换债券的财务成本和利息费用的增加。截至2020930日前六个月内,公司记录的发行成本和债务折扣摊销额为184587美元,可转换债券利息支出为298145美元。

其他所得收入增加了2584946美元,从截至2019930日前六个月亏损2132482美元增至截至2020930日前六个月的452464美元。

从截至2019930日前六个月亏损2353235美元增至截至2020930日前六个月的1616274美元,所得税前收入增加了3969509美元。

 

净收入

 

所得税费用是指本公司可变利益主体江苏苏轩堂药业有限公司(“苏轩堂”)产生的税前收入产生的当期和递延所得税费用。与截至2019930日前六个月相比,截至2020930日前六个月的所得税费用增加了240182美元。截至2020930日前六个月的所得税费用包括当期所得税143534美元和递延所得税收益91482美元。

由于上述原因,截至2020930日前六个月净收入为1381258美元,比截至2019930日前六个月净亏损2348069美元增加了3729327美元。

 

流动性和资本资源

 

到目前为止,我们主要通过股东出资、股东贷款和经营活动产生的现金流为我们的经营提供资金。由于我们的全部活动,截至2020930日和2020331日,我们的现金和现金等价物分别为10353474美元和7287032美元。我们主要在金融机构的短期有息银行账户中持有多余的无限制现金。截至2020930日,我们的流动负债余额为5506455美元,公司预计在1年内偿还。根据当前现金和现金等价物以及经营活动产生的预期现金流,我们认为我们的现金状况足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。

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经营活动现金流 

 

截至2020930日前六个月,用于经营活动的净现金为333508美元,而截至2019930日前六个月,用于经营活动的净现金为2023834美元,增加了1690326美元。经营活动产生的现金净额增加,主要原因是下列科目发生变化:

a) 截至2020930日前六个月净收入为1381258美元,而截至2019930日前六个月净亏损为2348069美元。

b)截至2020930日前六个月内,预付款、应收账款和其他流动资产的变动为263108美元净现金流出。截至2019930日前六个月内,预付款、应收账款和其他流动资产的变动为1140076美元的净现金流出,导致经营活动净现金流出减少876968美元。

并被下列账户的变动所抵销:

a) 截至2020930日前六个月应收账款增加了1548400美元净现金流出,而截至2019930日前六个月应收账款增加了664341美元净现金流出,导致用于运营活动的净现金流出增加了884059美元。

b)截至2020930日前六个月内,应付账款和应计项目的变动为645852美元净现金流出。截至2019930日前六个月内,应付账款和应计项目的变动为389515加元现金净流入,导致经营活动现金净流出增加1035367加元。

 

投资活动现金流

 

截至2020930日前六个月内,我们的投资活动产生的现金净额为2738048美元,主要包括购买资产和设备4931美元,在建工程资本支出114286美元,以及从黄山磐界投资管理有限公司收取的应收账款2857265美元。

 

截至2019930日前六个月内,我们用于投资活动的现金净额为5487867美元,主要包括购买资产和设备123543美元,在建工程资本支出250178美元,应收瑞恒国际贷款1500000美元,应收黄山磐界投资管理有限公司3614146元。

 

 

融资活动现金流

 

截至2020930日前六个月内,融资活动产生的现金净额为274497美元,主要归因于偿还可转换债券的本金和利息26378美元、从关联方收到的金额323080美元和支付银行借款22205美元。

 

截至2019930日前六个月内,融资活动产生的现金净额为6913556美元,主要归因于可转换债券净收益8358950美元(总收益10000000美元,债务发行成本1641050美元)、偿还可转换债券本金和利息869565美元、偿还应付关联方款项610204美元,银行借款净收益34375美元。

 

可转换债券

 

私募融资交易

 

2019416日,本公司与某些非关联机构投资者签订了证券购买协议,涉及本公司私募(1)优先可转换债券(“可转换债券”),本金总额为1500万美元,包括(i)本金为1000万美元的A类债券和(ii)本金为500万美元的B类债券,以及(2)购买相当于债券转换后可发行股份50%的公司普通股股份的认股权证(“认股权证”),可在五年内行使,初始行使价为8.38美元,对价包括(i10000000美元的现金支付和(ii)由投资者向公司支付的本金为500万美元的有担保本票。债券项下所有未偿款项均于2020102日或之前到期应付。

 

可转换债券的重要条款:

 

● A类债券的本金总额为10000000美元,B类债券的本金总额为5000000美元。所有B类债券的本金总额将构成限制本金。如果投资者提前支付该投资者票据项下的任何金额,则等额的限制性本金将成为该投资者B类债券项下的非限制性本金。在私募交易结束时,公司从A类债券中筹集的金额为10000000美元。

 

● 债券和权证的到期日分别为2020102日和202352日。债券的总赎回金额应在到期日当日或之前分期赎回。

 

● 可转换债券的年利率为8%。如果发生违约,利率应提高到每年18%

 

● 初始固定转换价格为每股8.38美元,可因股票分割、股票股利和类似事件而减少和调整。

 

● 在违约赎回权期限内,投资者可按替代转换价格将全部或部分转换金额转换为普通股。

 

●替代转换价格是(i)在适用替代转换的适用转换日期生效的适用转换价格中的最低价格,(ii)截至交付或视为交付适用转换通知前一交易日普通股成交量加权平均价格(“VWAP”)的80%,(iii)截至交付或视为交付适用转换通知前一交易日普通股VWAP80%,(iv80%计算为(I3个交易日普通股VWAP之和的商的价格,在连续15个交易日期间,包括交付或视为交付适用转换的前一个交易日,普通股VWAP最低价格,除以3(该期间称为“替代换算计量期间”)。

 

 

●到期转换的A类和B类权证股份总数分别为596658股和298330股。

 

签订与违约赎回通知相关的延期协议

 

2019723日和29日,公司收到投资者发出的违约赎回通知,声称公司未能及时支付分期付款,并选择赎回14318462.62美元,包括全部本金、应计利息和未付利息。此外,要求公司购买因Black-Scholes违约事件而发行的价值不低于1208384.07美元的A类认股权证。

 

20191213日,经与投资者协商,本公司与每位投资者签订了延期和修订协议,并同意按照延期协议的规定,分期赎回A类债券,总赎回价格为10939410美元。在执行延期协议的同时,投资者与公司签订了锁定协议、股票转换和限制协议和相互豁免协议。

 

协议的重要条款

 

在执行延期协议后,投资者应将B类债券项下的所有未偿限制本金(定义见B类债券)与投资者票据项下的未偿金额相抵,此后,投资者票据、B类债券和B类认股权证将不再处于未偿状态。

 

除其他事项外,投资者同意如下:

●避免(i)就某些现有违约采取任何行动强制执行其赎回通知,以及(ii)在某些额外违约的基础上发行任何新的A类债券赎回要求,即公司普通股的每日美元交易总额不超过1500000美元,在紧接该决定日期之前的三十个交易日期间,公司普通股在任何两个交易日的成交量加权平均价格未超过2.14美元;

 

●在延期内不行使A类认股权证;

 

●在本公司支付全部延期赎回金额后,将代表预交付股份的原始股份证书退还给本公司以撤消;

 

●签署并向本公司交付有关预交付股份的锁定协议、相互豁免协议,以及签署并向本公司交付股票转换限制协议;

 

●不订立任何对冲、互换或其他协议,全部或部分转让预交付股份所有权的任何经济后果;

 

●不直接出售、处置或以其他方式转让任何已发行的普通股,如果此类出售超过普通股每日综合交易量的20%

 

鉴于上述情况,本公司同意如下:

 

●公司应(I)在20191216日或之前向每位投资者支付500000美元,以及(II)从2020124日开始,以10939410美元的总赎回价格赎回A类债券;

 

●如果公司未能在适用的新分期付款日期后5天内支付任何新分期付款金额,投资者可将适用的新分期付款金额转换为替代转换,且此类转换不考虑股票转换限制协议;

 

●公司同意将A类权证的行权价格从8.38美元调整为2.50美元;

 

●本公司应根据DWAC的指示,删除预交付股份的所有限制性说明,并将未受法律限制的预交付股份交付至投资者的托管人账户。

 

根据延期协议,公司于201912月向投资者的托管人账户发行并交付了4000000股非法定交付前股份作为抵押品。本公司已按照延期协议向投资者全额支付延期赎回金额。全额付款后,每位投资者将,作为公司对投资者义务担保的2000000股普通股返还给公司。截至20201117日,公司已注销400万股普通股。

 

有关可转换债券的会计详情,请参阅本表格6-K所载的本公司合并财务报表附注11

 

资产负债表外安排

 

2019423日,公司与江苏长江商业银行签订财务担保协议,作为泰州久天医药有限公司银行借款441852美元(折合人民币300万元)的担保人,期限一年。201958日,公司与南京银行签订财务担保协议,作为泰州久天医药有限公司借款515494美元(折合人民币350万元)的担保人,期限一年。泰州久天医药有限公司逾期付款的,本公司有义务代为支付关联方的本金、利息、违约金等费用。公司未对泰州久天医药有限公司收取财务担保费。

 

2020423日,公司与江苏长江商业银行签订融资担保协议,为泰州久天医药有限公司借款427124元(折合人民币2900000元),期限一年。2020518日,公司与南京银行签订了泰州久天医药有限公司财务担保协议,借款500766美元(折合人民币3400万元),期限一年。泰州久天医药有限公司逾期付款的,本公司有义务代为支付关联方的本金、利息、违约金等费用。

 

截至2020930日,公司有以下经营租赁承诺:

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除上述担保和承诺外,本公司不存在对本公司财务状况、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响或可能对其产生重大影响的任何其他表外安排。
 

 

通货膨胀

我们不认为我们的业务和经营受到通货膨胀的重大影响。

 

关联方及重大关联交易

 

有关关联方及重大关联方交易的详情,请参阅本表格6-K中的合并财务报表附注15

 

关键会计政策

 

请参阅表6-K中的合并财务报表附注2或关键会计政策详情。

 

 

最近的发展

 

终止私募

 

如前所述,20201124日,中国苏轩堂药业股份有限公司(以下简称“公司”)与非关联非美国人袁兴(以下简称“投资者”)签订了证券购买协议(以下简称“SPA”),根据该协议,袁先生同意购买本公司12000000股普通股(以下简称“股份”),每股面值0.001美元(“普通股”),每股购买价为0.60美元。这笔交易的总收益为7200000美元。

 

同一天,袁先生还与周峰先生签订了投票代理权协议(“投票协议”),周峰先生实益拥有8500000股普通股,约占截至本报告日期总投票权的13.68%。根据投票协议,袁先生不可撤销地授予并委托周先生在法律允许的最长期限内拥有袁先生作为公司股东的所有表决权,包括但不限于:选举董事和批准所有需要公司股东批准的公司交易。

 

就本次私募以及董事会成员陆兔林先生最近辞职一事,本公司董事会任命袁先生为董事,以填补陆兔林先生辞职产生的空缺,该空缺自SPA计划的发售结束时生效,但一旦袁先生持有的普通股少于1200000股,他将不再是股东。

 

截止本报告之日因投资者还未交付资金此次私募配售还未完成交割

 

与配售代理签署的和解协议

 

2020112日,201952日发行的与私募有关的A类债券已全部转换。FT Global CapitalInc.(“FT Global”),该私募的配售代理要求根据公司与FT Global201952日签订的配售代理协议,向FT Global总裁柯建先生发行额外的认股权证。经友好协商,公司与FT Global同意解决该索赔,并于2021118日签署了和解协议。根据该等和解协议,本公司向柯先生发行了新的认股权证,以购买1000000股普通股,其条款与201952日向柯先生发行的认股权证相同。

 

和解协议和新认股权证的表格以表格6-K的形式作为本报告附件4.14.2提交,这些文件通过引用并入本文。上述内容只是对和解协议和认股权证的重要条款的简要说明,并不意味着对协议各方在本协议项下的权利和义务的完整说明,并通过参考此类证物对其进行整体限定。

 

财务报表和附表

附录

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签字

 

根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下述签字人代表其签署本报告。

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日期: 2021128日